保险公司偿付能力监管规则第13号：流动性风险（2021年）

发布机关中国银保监会

效力现行有效

第一章总则

第一条为规范保险公司流动性风险管理的最低监管要求，建立流动性监管指标和压力测试制度，防范流动性风险，制定本规则。第二条本规则所称保险公司，是指依法在中华人民共和国境内设立的经营商业保险业务的保险公司和外国保险公司分公司。第三条本规则所称流动性风险，是指保险公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。第四条保险公司应当按照本规则建立健全流动性风险管理体系，开展现金流压力测试，有效识别、计量、监测和控制流动性风险，以保持合理安全的流动性水平。第五条银保监会依照本规则对保险公司的流动性风险水平及流动性风险管理行为实施监督管理。

第二章流动性风险管理

第六条保险公司应当建立与其业务规模、性质和复杂程度相适应，与其总体战略目标和风险偏好相一致的流动性风险管理体系。流动性风险管理体系应当包括以下基本要素：

第一节流动性风险管理的治理结构

第七条保险公司应当建立完善的流动性风险管理治理结构，明确董事会及其下设的专门委员会、高级管理层，以及相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，并建立相应的考核及问责… 第八条保险公司董事会承担流动性风险管理的最终责任，履行以下职责：第九条未设置董事会的外国保险公司分公司，应由高级管理层履行董事会的流动性风险管理职责并承担相应的责任。第十条保险公司的高级管理层应当在董事会授权下履行以下流动性风险管理职责：第十一条保险公司应当建立健全流动性风险管理的工作程序和工作流程，指定一名高级管理人员负责流动性风险管理工作，并明确流动性风险管理牵头部门及相关部门的职责分工。

第二节流动性风险管理策略、政策和程序

第十二条保险公司应当制定流动性风险管理策略，明确流动性风险管理的目标、管理模式、主要政策和程序。第十三条保险公司应当根据业务规模、产品结构、风险状况和市场环境等因素，在充分考虑其他风险对流动性风险的影响和公司整体风险偏好的基础上，确定其流动性风险偏好和容忍度。第十四条保险公司应当根据流动性风险偏好和容忍度设定流动性风险限额，并建立流动性风险限额管理制度，至少应当包括以下内容：第十五条保险公司应当根据流动性风险偏好制定并持续完善流动性风险管理政策和流程，做好流动性风险管理工作，包括但不限于：

第三节流动性风险识别、计量、监测和控制

第十六条保险公司应当结合公司实际，运用适当的方法、工具和模型，有效识别、计量、监测和控制流动性风险，维持充足的流动性水平以满足各种资金需求和应对不利的市场状况。第十七条保险公司应当根据自身业务结构及风险特征，识别和关注可能引发流动性风险的重大事件，及时分析其对流动性水平的影响。重大事件包括但不限于：第十八条保险公司应当识别、评估和监测保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险等风险对公司流动性水平的影响，防范其他风险向流动性风险转化。第十九条保险公司应当加强对传统保险账户、分红保险账户、投资连结保险账户、万能保险账户流动性水平的计量和监测，及时识别和控制流动性风险。第二十条保险公司应当加强日常现金流管理，合理安排经营活动、投资活动和融资活动等各类现金流，确保有充足的流动性履行各项支付义务。第二十一条保险公司日常现金流管理至少应当包括以下内容：第二十二条保险公司在制定业务发展计划、销售新产品和开展各项保险业务活动前，应当充分考虑公司的流动性状况，评估其对公司流动性的影响，并采取相应的措施。第二十三条保险公司应当评估和管理下列保险业务活动对公司流动性风险状况的影响：第二十四条保险公司在制定投资策略和投资计划时，应当考虑公司的流动性状况，充分评估投资活动对公司未来流动性水平的影响。第二十五条保险公司投资管理至少应当考虑以下因素：第二十六条保险公司应当加强融资管理，确保公司可以用合理的成本及时获取资金，满足流动性需求。第二十七条保险公司融资管理至少应当考虑以下因素：第二十八条保险公司应当评估再保险业务对流动性风险的影响，加强再保险业务现金流的管理，并合理利用再保险工具，缓释重大保险事故可能引发的流动性风险。第二十九条保险公司应当定期进行现金流压力测试，在基本情景和压力情景下，对公司未来一段时间内的流动性风险进行前瞻性分析和评估。第三十条保险公司应当根据本规则附件1建立现金流压力测试模型，使用审慎合理的假设。保险公司应定期评估各项假设，根据需要进行修正，并保留书面记录。第三十一条保险公司应当根据公司实际情况，制定有效的流动性应急计划。流动性应急计划至少应当包括以下内容：第三十二条保险公司综合考虑业务发展及市场变化等因素，定期评估流动性风险管理机制和制度的有效性，必要时进行适当调整。

第三章流动性风险监管指标和监测指标

第三十三条流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、经营活动净现金流回溯不利偏差率、净现金流。第三十四条保险公司应当以母公司财务报表（而不是合并财务报表）为基础计算流动性风险监管指标。第三十五条流动性覆盖率旨在评估保险公司基本情景和压力情景下未来一年内不同期限的流动性水平。保险公司应当根据本规则附件2要求计算流动性覆盖率。现金流压力测试的压力情景由银保… 第三十六条经营活动净现金流回溯不利偏差率指保险公司基本情景下经营活动净现金流预测结果和实际结果之间的不利偏差的比率。保险公司应当根据本规则附件2要求计算经营活动净现金流回… 第三十七条净现金流指标反映保险公司过去两年整体净现金流状况。保险公司应当根据本规则附件2要求计算净现金流。第三十八条流动性风险监测指标用于保险公司流动性风险的识别与预警，通过负债端、资产端等方面的指标，及时发现公司流动性风险隐患，提高流动性风险管理水平。第三十九条银保监会可以根据审慎监管需要，调整行业或特定保险公司的流动性风险监管指标和监测指标的内容、计算口径和计算频率。

第四章流动性风险监管

第四十条保险公司应当按照《保险公司偿付能力监管规则第18号：偿付能力报告》的要求，在偿付能力季度报告中披露流动性风险监管指标、监测指标和现金流测试等有关信息。第四十一条保险公司出现重大流动性风险时，应当自发现之日起3日内向银保监会报告，说明当前流动性水平、流动性风险状况以及已采取和拟采取的应急措施等。第四十二条对于流动性风险监管指标异常、存在重大流动性风险隐患或未按本规则建立和执行流动性风险管理体系的保险公司，银保监会根据实际情况，采取有针对性的以下一项或者多项监管措…

第五章附则

第四十三条相互保险组织适用本规则。第四十四条保险集团的流动性风险监管规则另行规定。第四十五条本规则由银保监会负责解释和修订。第四十六条本规则于2015年2月13日第一次发布，于2021年12月30日修订发布。本规则施行日期另行规定。附件：1．现金流测试 2．流动性风险监管指标 3．流动性风险监测指标附件1

一、测试目的

二、测试频率

三、测试区间

四、测试范围

五、测试原则

（一）保险公司应当首先预测基本情景下的现金流情况，在此基础上，再测试压力情景下的现金流情况。（二）保险公司在预测未来现金流时，可以按照重要性原则，不考虑部分现金流量少、发生频率低的项目。（三）保险公司预测压力情景下的未来现金流时，不考虑保险公司管理层行为，即公司管理层为改善流动性状况或应对流动性风险而采取的紧急措施，例如临时银行贷款等。

六、基本情景现金流测试

（一）经营活动现金流预测 1．经营活动现金流入包括收到保险合同保费取得的现金、保户储金及投资款净增加额以及收到其他与经营活动有关的现金。保险公司应当根据新业务假设、保单继续率等假设，预测收到… 2．经营活动现金流出包括支付保险合同赔付款项的现金、支付手续费及佣金的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费以及支付其他与经营活动有关的现金。保险公司… （二）投资活动现金流预测 1．投资活动现金流入包括收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金，以及其他与投资活动有关的现金流入。保险公司应当根据投资策略、投资安排、外部经济环境和投资收益率假… 2．投资活动现金流出包括投资支付的现金、保户质押贷款净增加额、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，以及其他与投资… 3．保险公司应当根据重要性原则合理预测与投资活动有关的现金流入和现金流出。保险公司可以根据其投资策略，反映资产调整的现金流情况，例如为保持流动性水平的资产配置调整、… （三）筹资活动现金流预测 1．筹资活动现金流入包括吸收投资收到的现金、发行债券收到的现金，以及收到其他与筹资活动有关的现金流入。保险公司应当根据明确的募资计划、债务发行计划等预测筹资活动现金… 2．筹资活动现金流出包括偿还债务、分配股利或利润、偿付利息支付的现金，以及支付其他与筹资活动有关的现金流出。保险公司应当根据债务到期时间、股利分配政策等预测筹资活动… 3．为合理反映流动性风险水平，保险公司在预测筹资活动现金流时只应考虑已履行完决策程序的、符合公司章程规定的、有明确安排的筹资活动现金流，而不应考虑没有明确安排的、为…

七、压力情景现金流测试

（一）经营活动现金流预测。保险公司应当根据压力情景预测保费收入、赔款、给付、退保、费用等各项现金流。（二）投资活动现金流预测。压力情景下，保险公司应当考虑按照合同约定能正常收回的本金、利息收入等现金流入，不应当考虑管理层为改善现金流而出售资产所产生的现金流入，以及投… （三）筹资活动现金流预测。保险公司预测筹资活动现金流时，应当符合以下规定：1.不应考虑预计通过股东增资、发行资本补充债以及其他资本工具可能产生的现金流入；2.可考虑公… 银保监会可以根据所设定的压力情景和监管需要对保险公司经营活动、投资活动和筹资活动现金流的预测范围和预测口径进行调整。

八、填报要求

（一）保险公司应当根据现金流预测结果，填报“附表1：保险公司现金流测试表”。（二）保险公司应当按照《保险公司偿付能力监管规则第18号：偿付能力报告》有关要求，向银保监会报告现金流测试、流动性风险监管指标和流动性风险监测指标有关信息。附表 1：保险公司现金流测试表

一、经营活动现金流量：

二、投资活动现金流量：

三、筹资活动现金流

四、净现金流入

五、净现金流出

六、净现金流

1．保险公司应当按照本规则要求，填报公司整体的现金流测试情况。 2．填报数据保留小数点后两位。 3．本季度经营活动现金流、投资活动现金流及筹资活动现金流的各项数据应当与公司现金流量表保持一致。 4．若当期短期筹资（包括卖出回购和拆入资金等）为净流入，则应将短期筹资净增加额填入“短期筹资（包括卖出回购和拆入资金等）收到的现金”；反之，则应将短期筹资净减少额填… 附件2

一、流动性覆盖率

（一）流动性覆盖率指标 1．基本情景流动性覆盖率 2．压力情景流动性覆盖率（1）保险公司应当计算压力情景下公司整体流动性覆盖率LCR2：（2）保险公司应当计算压力情景下不考虑资产变现情况的流动性覆盖率LCR3：（二）流动性覆盖率计算要求 1．流动性覆盖率的测试情景包括基本情景和压力情景，其相关假设应当与现金流测试的基本情景和压力情景保持一致，相应的经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流也应当… 2．保险公司应当计算未来3个月和未来12个月的流动性覆盖率。 3．现金等价物是指符合《企业会计准则第31号——现金流量表》中关于“现金等价物”定义的资产。 4．流动性资产储备，是指具备易于交易、易于变现及无变现障碍等特征，通过出售或抵（质）押方式，能够以合理成本快速变现，为公司提供流动性的资产，但不包括现金及现金等价物… （1）流动性资产储备的基本特征（2）流动性资产储备的构成 ① 非标准化债权资产； ② 另类投资资产； ③ AAA级以下债券； ④ 持有至到期类债券资产； ⑤ 长期股权投资； ⑥ 处于封闭期的境内债券型基金（开放式）、境外债券型基金（开放式）、境内股票型基金（开放式）、境内混合型基金（开放式）、组合类保险资产管理产品（开放式）； ⑦ 持有份额超过80%的组合类保险资产管理产品（开放式）； ⑧ 其他不符合流动性资产储备基本特征的资产； ⑨ 在预测期内到期且已经计入未来现金流入的资（3）流动性资产储备变现金额 1 货币市场基金 100% 2 交易类及可供出售类国债 100% 3 可提前支取的定期存款或协议存款 90% 4 交易类及可供出售类地方政府债、政府支持机构债券、政策性金融债 5 交易类及可供出售类 AAA 级金融企业（公司）债 6 交易类及可供出售类 AAA 级非金融企业（公司）债 7 境内债券型基金（开放式） 85% 8 境外债券型基金（开放式） 80% 9 上市股票 50% 10 境内股票型基金（开放式） 60% 11 境内混合型基金（开放式） 65% 12 可转债 65% 13 组合类保险资产管理产品（开放式） 60% 14 其他境外权益，包括沪港通、深港通股票 5．保险公司应当根据本规则“附件1：现金流测试”规定的方法预测基本情景和压力情景下各项现金流出，银保监会另有规定的除外。（三）流动性覆盖率达标要求

二、经营活动净现金流回溯不利偏差率

三、净现金流

四、填报要求

附表 2-1：流动性覆盖率明细表 1．公司整体现金流入 2．公司整体现金流出 3．现金及现金等价物 4．流动性资产储备变现金额 5． LCR1（基本情景下公司整体流动性覆盖率） 6． LCR2（压力情景下公司整体流动性覆盖率） 7． LCR3（压力情景下不考虑资产变现的流动性附表 2-2：流动性资产储备明细表 1 货币市场基金 2 交易类及可供出售类国债 3 可提前支取的定期存款或协议存款 4 交易类及可供出售地方政府债、准政府债、政策性金融债 5 交易类及可供出售 AAA 级金融企业（公司）债 6 交易类及可供出售 AAA 级非金融企业（公司）债 7 境内债券型基金（开放式） 8 境外债券型基金（开放式） 9 上市股票 10 境内股票型基金（开放式） 11 境内混合型基金（开放式） 12 可转债 13 组合类保险资产管理产品（开放式） 14 其他境外权益 15 合计附表 2-3：经营活动净现金流回溯不利偏差率汇总表 1．经营活动净现金流回溯不利偏差率 2．经营活动现金流实际值 2.1 经营活动净现金流 2.2 经营活动现金流入 2.3 经营活动现金流出 3．经营活动现金流预测值 3.1 经营活动净现金流 3.2 经营活动现金流入 3.3 经营活动现金流出附表 2-4：净现金流汇总表 1．本年度累计净现金流 2．上一会计年度净现金流 3．上一会计年度之前的会计年度净现金流附件3

一、负债端指标

（一）财产保险公司 1．经营活动净现金流 2．百元保费经营活动净现金流 3．特定业务现金流支出占比 ① 融资性信用保证保险业务； ② 赔付占比5%以上的非车险业务，指因巨灾或重大赔案发生导致非车险业务再保后的预估赔付支出或实际赔付支出超过上一年度非车险业务整体赔付支出5%的非车险业务； ③ 其它可能导致集中或大额赔付的业务。（2）特定业务赔付支出、特定业务已发生已报案未决赔款准备金、公司整体赔付支出以及公司整体已发生已报案未决赔款准备金的计算口径均为再保后的本年累计数；（3）银保监会可以根据监管需要和保险业发展实际对特定业务范围进行调整。 4．规模保费同比增速（二）人身保险公司 1．经营活动净现金流 2．综合退保率 3．分红/万能账户业务净现金流 4．规模保费同比增速（三）再保险公司 1．经营活动净现金流 2．特定业务现金流支出占比 ① 融资性信用保证保险业务； ② 赔付占比5%以上的非车险业务，指因巨灾或重大赔案发生导致非车险业务再保后的预估赔付支出或实际赔付支出超过上一年度非车险业务整体赔付支出5%的非车险业务； ③ 其它可能导致集中或大额赔付的业务。（2）特定业务赔付支出、特定业务已发生已报案未决赔款准备金、公司整体赔付支出以及公司整体已发生已报案未决赔款准备金的计算口径均为再保后的本年累计数；（3）银保监会可以根据监管需要和保险业发展实际对特定业务范围进行调整。 3．应收分保账款率

二、资产端指标

（一）现金及流动性管理工具占比（二）季均融资杠杆比例（三） AA级（含）以下境内固定收益类资产占比AA级（含）以下境内固定收益类资产占比=AA级（含）以下境内固定收益类资产期末账面价值÷期末总资产×100% 2．期末总资产为扣除债券回购融入资金余额和独立账户资产金额之后的余额。（四）持股比例大于5%的上市股票投资占比（五）应收款项占比（六）持有关联方资产占比附表 3-1：流动性风险监测指标（财产保险公司）

一、经营活动净现金流

二、百元保费经营活动净现金流

三、特定业务现金流支出占比

四、规模保费同比增速

五、现金及流动性管理工具占比

六、季均融资杠杆比例

七、 AA级（含）以下境内固定收益类资产占比

八、持股比例大于5%的上市股票投资占比

九、应收款项占比

十、持有关联方资产占比

附表 3-2：流动性风险监测指标（人身保险公司）

一、经营活动净现金流

二、综合退保率

三、分红/万能账户业务净现金流

四、规模保费同比增速

五、现金及流动性管理工具占比

六、季均融资杠杆比例

七、 AA级（含）以下境内固定收益类资产占比

八、持股比例大于5%的上市股票投资占比

九、应收款项占比

十、持有关联方资产占比

附表 3-3：流动性风险监测指标（再保险公司）

一、经营活动净现金流

二、特定业务现金流支出占比

三、应收分保账款率

四、现金及流动性管理工具占比

五、季均融资杠杆比例

六、 AA级（含）以下境内固定收益类资产占比

七、持股比例大于5%的上市股票投资占比

八、应收款项占比

九、持有关联方资产占比