保险公司偿付能力监管规则第10号：压力测试（2021年）

第一条为规范保险公司偿付能力压力测试，制定本规则。

第二条本规则所称保险公司，是指依法在中华人民共和国境内设立的经营商业保险业务的保险公司和外国保险公司分公司。

第三条本规则所称偿付能力压力测试，是指保险公司在基本情景和各种压力情景下对其未来一段时间内偿付能力充足率的预测和评价，旨在识别和预警导致偿付能力充足率不达标的主要风险…

第四条保险公司压力测试分为情景法测试、敏感性测试和反向压力测试三类。

第五条压力测试应遵循审慎性原则。保险公司应在本规则允许范围内，充分考虑历史经验、未来趋势等，采用审慎的方法和假设进行压力测试。

第六条压力测试对象应涵盖保险公司全部业务，其中，保险业务应包括截至报告期末的有效业务和测试期间内的新业务。

第七条保险公司应当定期开展季度压力测试和年度压力测试。季度压力测试为敏感性测试；年度压力测试包括情景法测试、敏感性测试和反向压力测试。

第八条保险公司应当每季度开展季度压力测试，动态监控公司的风险状况，及时预警风险事项并采取风险防控措施。

第九条季度压力测试为动态单因素敏感性测试，指保险公司基于基本情景下的预测，分别评估特定风险因素单独发生或变动的情况下，保险公司下一季度末实际资本、核心资本、最低资本、…

第十条季度压力测试的风险因素包括必测风险因素和自选风险因素。

第十一条保险公司应当参照本规则附件1和附件2的相关要求，预测基本情景下的下一季度末的偿付能力充足率。在此基础上，按照银保监会对压力情景的规定，预测压力情景下的偿付能力充…

第十二条保险公司应当基于基本情景开展年度压力测试。

第十三条保险公司应确定基本情景下的假设，预测测试期间内的实际资本、核心资本、最低资本、偿付能力溢额、偿付能力充足率等偿付能力指标。

第十四条基本情景下，保险公司应预测报告年度后未来两个会计年度末的偿付能力指标。

第十五条保险公司应当根据《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》计算测试期间的实际资本。

第十六条基本情景下的预测应反映银保监会已批准（认可）的增资和资本补充工具发行等资本补充事项，不应考虑测试期间内未得到银保监会批准（认可）的资本补充行为。

第十七条基本情景下的预测应反映公司的股利分配计划，即使股利分配计划尚未得到批准。

第十八条保险公司应根据《保险公司偿付能力监管规则第2号：最低资本》计算测试期间的保险风险、市场风险和信用风险的最低资本。财产保险公司的具体预测方法见附件1，人身保险公司…

第十九条基本情景下的预测假设应根据历史经验和对未来趋势的判断确定，并与公司经营规划一致。

第二十条保险公司应按照本规则附件1和附件2的规定，预测基本情景下的偿付能力指标。

第二十一条情景法测试的压力情景分为必测压力情景和自测压力情景。

第二十二条保险公司应根据必测压力情景和自测压力情景的假设，预测测试期间内的实际资本、核心资本、最低资本、偿付能力溢额、偿付能力充足率等偿付能力指标。

第二十三条压力情景下，保险公司应测试未来一个会计年度末的偿付能力指标。

第二十四条银保监会根据行业情况确定统一的必测压力情景，并根据市场变化和行业发展情况调整必测压力情景。

第二十五条保险公司应根据自身风险状况确定至少一种自测压力情景。

第二十六条保险公司应按照本规则附件1和附件2的规定，预测测试期末各种压力情景下的偿付能力指标。

第二十七条年度敏感性测试为动态单因素敏感性测试，指保险公司基于基本情景下的预测，分别评估特定风险因素单独发生或变动的情况下，保险公司下一个年度末实际资本、核心资本、最低资…

第二十八条年度敏感性测试的风险因素包括必测风险因素和自选风险因素。

第二十九条保险公司应根据本规则附件1和附件2的相关要求，按照银保监会对年度敏感性测试压力情景的规定，确定风险因素的发生或变动情况。

第三十条基本情景下，报告年度后未来一个会计年度末综合偿付能力充足率处于100%～150%之间的保险公司，应开展反向压力测试。

第三十一条保险公司应根据自身风险状况，选择一个最主要的风险因素，在维持基本情景下的其他风险因素不变的情况下，假设公司报告年度后下一个会计年度末的综合偿付能力充足率降低至1…

第三十二条保险公司根据自身风险状况，可以选择多个主要风险因素分别进行反向压力测试。

第三十三条保险公司应将压力测试嵌入公司经营决策环节，基于压力测试结果识别和控制风险。

第三十四条保险公司应每年评估和校验压力测试模型、预测方法和关键假设，确保公司整体压力测试体系科学、有效。

第三十五条保险公司应当根据《保险公司偿付能力监管规则第18号：偿付能力报告》的相关要求，在季度偿付能力报告中，列报季度压力测试结果及相关信息等。

第三十六条保险公司应在每年5月31日前向银保监会报送年度压力测试报告。报告内容包括但不限于：

第三十七条年度压力测试报告应经保险公司董事会批准。董事会对压力测试的合规性和合理性承担最终责任。

第三十八条保险公司年度压力测试报告须经独立第三方机构审核。独立第三方机构是指符合独立性要求和具备压力测试审核所必需的专业胜任能力的会计师事务所、精算咨询顾问公司等机构。除…

第三十九条基本情景下，季度压力测试中下一季度末或年度压力测试中任一会计年度末的综合偿付能力充足率低于100%或核心偿付能力充足率低于50%的，保险公司应在偿付能力季度报告…

第四十条压力情景下，季度压力测试中下一季度末或年度压力测试中会计年度末的综合偿付能力充足率低于100%或者核心偿付能力充足率低于50%的，保险公司应在偿付能力季度报告或…

第四十一条银保监会对保险公司偿付能力季度报告和年度压力测试报告中的预测假设、测试方法、自选风险因素、管理措施等事项进行不定期检查。对于压力测试方法不科学、结果不审慎，未能…

第四十二条银保监会可根据保险公司压力测试结果视情况采取监管措施。

第四十三条再保险公司、自保公司应参照本规则的有关原则和规定，根据自身情况，自主设计和开展本公司季度偿付能力压力测试和未来一个会计年度偿付能力压力测试，并向银保监会报送年度…

第四十四条相互保险组织适用本规则。

第四十五条本规则由银保监会负责解释和修订。

第四十六条本规则于2015年2月13日第一次发布，于2021年12月30日修订发布。本规则施行日期另行规定。

附件：1．财产保险公司偿付能力压力测试实施指

2．人身保险公司偿付能力压力测试实施指引

3．偿付能力压力测试的第三方独立审核要求

附件1

（一）业务

1．测试对象应涵盖保险公司的全部业务，既包含保险业务也包含非保险业务，既包含有效业务也包含新业务。

其中，保险业务与非保险业务的口径应与《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》所认可的财务报告的口径保持一致；有效业务是指截至报告年度末保险公司已经承保且依然…

2．保险公司应当按照《保险公司偿付能力监管规则第4号：保险风险最低资本（非寿险业务）》规定的业务类别对测试对象进行分类。根据上述分类要求，保险公司的测试对象可以分成…

（二）资产

1．测试资产类别应当涵盖保险公司的全部资产类型，包括测试期间内各年度末的存量资产，以及新业务或资产满期等因素导致净现金流变化而增加或减少的资产。

2．保险公司应当将测试期间的资产类别按照《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险和信用风险的穿透计量》《保险公司偿付能力监管规则第8号：市场风险最低资本》和《保险…

（一）基本情景下的预测假设包括测试期间内的新业务假设、财务口径费用假设、再保险假设、保险业务相关假设、投资假设、资本变动假设等，其中：

1．新业务假设包括再保前保费增长率等新业务规模相关假设；

2．财务口径费用假设包括手续费、业务及管理费、再保摊回费用等相关费用假设；

3．再保险假设包括保费自留比例等相关假设；

4．保险业务相关假设包括保费赚取比例、赔付率、赔付模式等相关假设；

5．投资假设包括投资资产比例、资产类别组合及各类资产的投资收益率等相关假设；

6．资本变动假设包括股利分配、银保监会已批准的股东增资、银保监会已批准（认可）发行的资本补充工具等相关假设。

（二）保险公司应根据历史经验、行业现有信息和对未来趋势的判断确定基本情景下的各项预测假设。

新业务假设、财务口径费用假设、再保险假设和投资假设应符合本规则第十九条的规定。

（一）会计利润预测

1．保费预测。保险公司可以根据已确定的保费增长率假设，预测测试期间内各年的直接业务保费和分入保费。

2．分出保费预测。保险公司应根据未来的再保险安排预测测试期间内各年的分出保费。

3．已赚保费预测。保险公司可根据保费赚取比例和首日费用比率预测报告年度后未来各测试时点的再保后未到期责任准备金及相应的提转差，从而计算测试期间内各年的已赚保费。保险…

4．费用预测。保险公司应根据上述关于保费收入的预测和已确定的费用假设，合理估计手续费、其他业务和管理费用等费用项目。固定资产折旧可简化处理，包括在其他业务和管理费用…

5．赔款和准备金提转差预测。保险公司应该根据已确定的最终赔付率、最终损失的赔付模式假设，预测测试期间内各年的已付赔款（含理赔费用）、未决赔款准备金（含理赔费用准备金…

6．投资收益预测。保险公司应依据预测的投资资产和各类投资资产投资收益率假设，预测测试期间内各年的投资收益。此处所称的投资收益率假设包括利息收入、股息红利收入、投资资…

7．所得税预测。保险公司应根据上述各项预测结果，预测测试期间内各年的所得税金额。

8．其他项目预测。保险公司应预测测试期间内各年的其他利润项目。

（二）会计报表资产和负债预测

1．负债预测

2．资产预测

（三）偿付能力充足率预测

1．实际资本预测

2．核心资本预测

3．最低资本预测

4．偿付能力充足率预测

（一）保险公司应当根据本规则设定季度和年度压力测试的因素或情景。

（二）压力情景测试的测试程序与基本情景测试程序相同，按照本指引第三部分的测试程序进行预测。

（一）保险公司应在偿付能力季度报告中列报季度压力测试的相关信息：

1．测试期间内基本情景和压力情景下公司的实际资本、核心资本、最低资本、偿付能力溢额和偿付能力充足率等偿付能力指标；

2．本季度压力测试所选择的自选风险因素及其确定依据；

3．预测时采用的重大假设，包括新业务假设、赔付率假设、死亡发生率假设、疾病发生率假设、退保率假设、费用假设和投资收益假设等；

4．下季度对公司偿付能力有重大影响的经营活动，包括公司改制上市计划、新产品上市计划、分支机构开设计划、业务结构调整、资产配置变化、资产负债管理改进等；

5．其他有利于理解下季度偿付能力预测结果的信息；

6．针对偿付能力充足率不达标的测试结果，保险公司拟采取的管理措施。

（二）保险公司应在向银保监会报送的年度压力测试报告中列报以下信息：

1．基本情景的假设及测试结果，包括：基本情景采用的假设及其确定依据；测试期间内基本情景下公司的净利润、净资产等财务指标和实际资本、核心资本、最低资本、偿付能力溢额和…

2．压力情景及测试结果，包括：情景法测试、敏感性测试和反向压力测试下的压力情景及选取依据，以及公司的净利润、净资产等财务指标和实际资本、核心资本、最低资本、偿付能力…

3．主要测试方法，包括：各业务类别现金流的预测方法、预测使用的软件以及对预测模型的简要描述；测试期间内对资产、负债的预测所采取的近似或简化处理；测试期间内对非认可资…

4．针对偿付能力充足率不达标的测试结果，保险公司拟采取的管理措施。

（三）保险公司应在年度压力测试报告的明细表中列报以下信息：

1．保费增长率、保费自留比例、保费赚取比例、各项费用率、赔付率、赔付模式、投资收益率基本情景假设；

2．基本情景和各个压力情景下测试期间内各会计年度的预测利润表，预测最低资本表和预测偿付能力表。

附件2

（一）业务

1．测试对象应涵盖保险公司的全部业务，既包含保险业务也包含非保险业务，既包含有效业务也包含新业务。

其中，保险业务与非保险业务的口径应与《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》所认可的财务报告的口径保持一致；有效业务是指截至报告年度末保险公司已经承保并且仍…

2．保险公司应按照销售渠道以及《保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估》规定的业务类别对测试对象进行分类。

其中，销售渠道至少划分为以下 5 类：个险、银邮、团体、网销及其他销售渠道。产品类型至少划分为 1999 年（含）之前签发的高利率产品和非高利率产品。非高利率产…

（二）资产

1．测试资产类别应当涵盖保险公司的全部资产类型，包括测试期间内各年度末的存量资产，以及新业务或资产满期等因素导致净现金流变化而增加或减少的资产。

2．保险公司应当将测试期间的资产类别按照《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险和信用风险的穿透计量》《保险公司偿付能力监管规则第8号：市场风险最低资本》和《保险…

（一）基本情景下的预测假设包括测试期间内的新业务假设、财务口径费用假设、保险业务相关假设、投资假设、资本变动假设、寿险合同负债评估的精算假设等，其中：

1．新业务假设包括新业务增长率等新业务规模相关假设；新业务假设应在区分不同的销售渠道及业务类别的基础上合理设定；

2．财务口径费用假设包括佣金、业务及管理费、再保摊回费用等假设；

3．保险业务相关假设包括保险事故损失发生率、退保率、分红保险保单红利水平及万能保险结算利率等假设；

4．投资假设包括投资资产比例、资产类别组合、投资资产会计分类及各类资产的投资收益率等相关假设；

保险公司的投资收益率假设应区分传统保险账户、分红保险账户、万能保险账户、投资连接保险账户和股东盈余账户（可与传统保险账户合并）。保险公司应当明确各个资产账户在测…

5．资本变动假设包括股利分配以及银保监会已批准（认可）的股东增资、发行资本补充工具等相关假设；

6．寿险合同负债评估的精算假设，包括保单维持费用、保险事故损失发生率、退保率、分红保险保单红利水平及万能保险结算利率等精算假设。

（二）保险公司应根据历史经验、行业现有信息和对未来趋势的判断确定基本情景下的各项预测假设。

新业务假设、财务口径费用假设、保险业务相关假设和投资假设应符合本规则第十九条的规定。

（一）会计利润预测

1．保费收入预测。保险公司可以根据已确定的新业务假设，预测测试期间内各年的保费收入。保费收入为会计准则口径。

2．投资收益预测。保险公司可以结合资产模型及相关假设，依据各资产账户的资产配置策略和基本投资组合，预测各资产账户在测试期间内各年的投资收益；也可采用合理简化的方法预…

3．各项费用预测。保险公司应根据保费的预测和已确定的财务口径费用假设，合理估计佣金、业务及管理费等费用。

4．赔款与给付预测。保险公司应根据已确定的保险事故损失发生率假设以及相应的产品参数，预测有效业务和新业务在测试期间内各年的赔款、死伤医疗给付、满期给付、年金给付等各…

5．退保金预测。保险公司应预测有效业务和新业务在测试期间内各年的退保金支出。

6．分红保险的保单红利支出和万能保险的结算利息支出预测。保险公司应该根据预测期间的投资收益率，结合公司的分红策略、结算利率策略，确定合理的红利分配和结算利率假设，预…

7．分出业务预测。保险公司应根据再保险安排预测有效业务和新业务在测试期间内各年的分出业务现金流，包括分出保费、摊回分保赔款、摊回分保费用等。

8．准备金预测。保险公司应按照会计准则评估测试期间内各年的未决赔款准备金和未到期责任准备金。测试期间内各评估时点的评估折现率曲线可以保持不变，也可以采用合理方法外推…

9．所得税预测。保险公司应当根据前述各项预测结果，预测测试期间内各年会计利润所对应的所得税金额。

10．其他项目预测。保险公司应预测测试期间内各年对利润计算可能产生重大影响的其他项目。

（二）会计报表资产和负债预测

1．负债预测

2．资产预测

（三）偿付能力充足率预测

1．实际资本预测

2．核心资本预测

3．最低资本预测

（1）按照本规则相关规定，预测测试期间内各个时点应计量利率风险最低资本的资产现金流现值，并按照各项资产的修正久期对资产现金流现值进行划分。修正久期的区间划分至少应包括…

（2）在上述修正久期的区间内，各测试期间利率曲线变动对资产现金流现值影响的比例与报告时点一致。

（3）各测试期间利率曲线变动对资产现金流现值的变动影响等于上述各修正久期区间的资产现金流现值乘以相应的影响比例之和。

4．偿付能力充足率预测

（一）保险公司应当根据本规则设定季度和年度压力测试的因素或情景。

（二）压力情景测试的测试程序与基本情景测试程序相同，按照本指引第三部分的测试程序进行预测。

（一）保险公司应在向银保监会报送的偿付能力季度报告中列报季度压力测试的相关信息：

1．测试期间内基本情景和压力情景下公司的实际资本、核心资本、最低资本、偿付能力溢额和偿付能力充足率等偿付能力指标；

2．本季度压力测试所选择的自选风险因素及其确定依据；

3．预测时采用的重大假设，包括新业务假设、赔付率假设、死亡发生率假设、疾病发生率假设、退保率假设、费用假设和投资收益假设等；

4．下季度对公司偿付能力有重大影响的经营活动，包括公司改制上市计划、新产品上市计划、分支机构开设计划、业务结构调整、资产配置变化、资产负债管理改进等；

5．其他有利于理解下季度偿付能力预测结果的信息；

6．针对偿付能力充足率不达标的测试结果，保险公司拟采取的管理措施。

（二）保险公司应在向银保监会报送的年度压力测试报告中列报以下信息：

1．基本情景的假设及测试结果，包括：基本情景采用的假设及其确定依据；测试期间内基本情景下公司的净利润、净资产等财务指标和实际资本、核心资本、最低资本、偿付能力溢额和…

2．压力情景及测试结果，包括：情景法测试、敏感性测试和反向压力测试下的压力情景及选取依据，以及公司的净利润、净资产等财务指标和实际资本、核心资本、最低资本、偿付能力…

3．主要测试方法，包括：各业务类别现金流的预测方法、预测使用的软件以及对预测模型的简要描述；测试期间内对资产、负债的预测所采取的近似或简化处理；测试期间内对非认可资…

4．针对偿付能力充足率不达标的测试结果，保险公司拟采取的管理措施。

（三）保险公司应在年度压力测试报告明细表中列报以下信息：

1．在基本情景下，用于利润预测的假设以及用于合同负债评估的各项假设；

2．基本情景和各个压力情景下测试期间内各时间段的预测利润表，预测最低资本表和预测偿付能力表。

附件3

（一）实际资本、最低资本和偿付能力充足率的预测方法和程序的合规性、合理性。

（二）涵盖业务的全面性与业务类别分类的合规性、合理性，保单分组和近似计算方法的有效性。

（三）基本情景所采用的预测假设及相关事项（如资产配置、投资收益率、保险事故发生率等），并与近期实际经验进行对比，进一步审核公司对预测假设与实际经验的显著差异所作解释的…

1．公司总精算师或精算责任人对赔付率、退保率、费用、再保险等假设的意见，以及公司董事会和管理层对相关假设的意见；

2．业务计划是否真实反映了董事会或管理层的观点并得到批准，通过与市场发展规模进行横向比较，进一步审核业务计划的合理性；

3．公司的投资策略是否真实反映了董事会或管理层的观点，并进一步审核投资资产分配及投资收益率假设的合理性；

4．预测采用的费用支出是否与公司费用预算一致；

5．人身保险公司在测试期间内分红保险保单红利水平、万能保险结算利率的合理性；

6．公司在测试过程中实际资本分级是否合理，是否考虑了不应考虑的补充资本行为所引起的资本变化以及可能的管理层行为的干预。

（四）必测压力情景（因素）与监管规定的一致性，以及自测压力情景（因素）的合理性与充分性。

（五）反向压力测试选取的风险因素及其变化水平的合理性。

（六）基本情景下，如果预测期间任一年度末的综合偿付能力充足率低于100%或者核心偿付能力充足率低于50%时，保险公司是否详细说明拟采取的使偿付能力水平达标的管理措施及…

（七）压力情景下，如果预测期间任一年度末的综合偿付能力充足率低于100%或者核心偿付能力充足率低于50%时，保险公司是否说明拟采取的改善偿付能力的管理措施。

（八）抽样检测主要业务的现金流和责任准备金以及主要资产账户的投资收益等，通过检查数据计算的准确性和内在一致性，确定测试模型中所使用的假设、方法与报告中所阐述的假设、方…

（九）年度压力测试报告中披露的有关信息的真实性、合规性和完整性。

（一）预测假设是否为压力测试提供合理基础；

（二）年度压力测试报告是否依据这些预测假设，并按照适用的偿付能力监管规则的规定编制和列报。

保险公司偿付能力监管规则第10号：压力测试（2021年）

第一章总则

第二章季度压力测试

第三章年度压力测试

第一节基本情景预测

第二节情景法测试

第三节敏感性测试

第四节反向压力测试

第四章监督管理

第五章附则

一、测试对象

二、基本情景预测假设

三、测试程序

四、压力情景测试

五、压力测试报告的列报要求

一、测试对象

二、基本情景预测假设

三、测试程序

四、压力情景测试

五、压力测试报告的列报要求

一、独立第三方审核机构

二、审核原则

三、审核范围

四、审核意见

五、审核报告要求