上证样本系列指数编制细则（2010年）

第一章 1.引言

第一条 作为国内外普遍采用的衡量中国证券市场表现的权威统计指标，上海证券交易所编制并发布的上证样本系列指数共包括57条指数。 第二条 2002年6月，上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名为上证180指数。上证180指数以行业代表性、规模和流动性为选样标准，由沪市中最具市场代表性的18… 第三条 随着上证超级大盘指数、上证小盘指数、上证中盘指数、上证中小盘指数和上证全指的发布，包括上证180和上证50指数在内的上证规模指数体系基本建成。上证行业指数系列由… 第四条 上证主题指数系列目前包括21条指数，分别为上证红利指数、上证180金融股指数、上证公司治理指数、上证180公司治理指数、上证180基建，资源，交通运输指数、上证… 第五条 上证指数系列从总体上和各个不同侧面反映了上海证券交易所上市证券品种价格的变动情况，可以反映不同行业的景气状况及其价格整体变动状况，从而给投资者提供不同的投资组合… 第六条 为保证指数编制的科学性和指数运做的规范性，上海证券交易所成立了国内首个指数专家委员会，就指数编制方法、样本股选择等提供咨询意见。

第二章 2.指数选样

第七条 2.1上证180指数 第八条 2.1.1样本空间上证180数的样本空间由剔除下列股票后的所有上海A股股票组成：●上市时间不足一个季度的股票，除非该股票的日均总市值排在沪市的前18位；●暂停上… 第九条 2.1.2选样方法 第十条 2.1.2.1行业分类借鉴国际主流行业分类方法，并结合我国上市公司特点进行调整，将上市公司分为10个行业，各行业和行业小类对应关系如下表所示。行业行业小类能源能… 第十一条 2.1.2.2选样方法●根据总市值和成交金额对股票进行综合排名。具体方法是：根据过去一年的日均数据，先对各指标分别排名，然后将各指标的排名结果相加，所得和的排名… 第十二条 2.2上证50指数上证50指数根据总市值、成交金额对上证180指数样本股股票进行综合排名，取排名前50位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为… 第十三条 2.3上证中盘指数、上证小盘指数、上证中小盘指数和上证全指上证中盘指数成份股由上证180成份股中非上证50的130家成份股公司构成。上证小盘指数选样方法：对样本… 第十四条 2.4上证超级大盘指数 第十五条 2.4.1样本空间上证180指数样本。 第十六条 2.4.2选样方法第一，计算样本空间内股票最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额与日均总市值；第二，对样本空间内股票在最近一年的A股日均成交金额和日均总市… 第十七条 2.5上证行业指数 第十八条 2.5.1样本空间同上证180指数样本空间。 第十九条 2.5.2行业分类借鉴国际主流行业分类标准，并结合我国上市公司特点进行调整，将上市公司分为能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、… 第二十条 2.5.3选样方法第一，对样本空间股票分别按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额、日均总市值由高到低排名，剔除成交金额排名后15%的股票，并剔除累计市值占… 第二十一条 2.6上证180风格指数 第二十二条 2.6.1样本空间上证180指数样本。 第二十三条 2.6.2选样方法步骤1计算价值因子与成长因子的变量数值成长因子：营业收入增长率、净利润增长率和内部增长率；价值因子：股息收益率（D/P）、每股净资产与价格比率… 第二十四条 2.7上证全指风格指数 第二十五条 2.7.1样本空间上证全指样本。 第二十六条 2.7.2选样方法步骤1、步骤2同上证180风格指数；步骤3：指数选样①风格指数第一步：选取成长Z值最高的150只股票作为成长指数样本股；第二步：选取价值Z值最… 第二十七条 2.8上证行业分层等权重指数选样方法同上证行业指数。 第二十八条 2.9上证红利指数 第二十九条 2.9.1样本空间满足以下三个条件的上海A股股票构成上证红利指数的样本空间。（1）过去两年内连续现金分红而且每年的现金股息率（税后）均大于0；（2）过去一年内日… 第三十条 2.9.2选样方法对样本空间的股票，按照过去两年的平均现金股息率（税后）进行排名，挑选排名最前的50只股票组成样本股，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样… 第三十一条 2.10上证180金融股指数从上证180指数样本中挑选银行、保险、证券以及信托等行业股票组成上证180金融股指数样本股。 第三十二条 2.11上证公司治理指数和上证180公司治理指数上证公司治理指数样本股由上证公司治理板块中的股票组成。上证180公司治理指数以上证180指数和上证公司治理指数的… 第三十三条 2.12上证180基建、资源、交通运输指数上证180基建、资源、交通运输指数样本空间为上证180指数样本。选样方法如下：按照行业分类方法将样本空间中符合基建、资… 第三十四条 2.13上证社会责任指数上证公司治理板块中披露社会责任报告的A股公司股票构成上证社会责任指数样本空间。选样方法如下：首先，将样本空间中过去一年日均成交金额排名在… 第三十五条 2.14上证实际控制人指数系列 第三十六条 2.14.1上证中央企业50指数样本空间（1）上市时间超过三个月，除非该股票自上市以来的日均总市值排在沪市前18位；（2）非ST，*ST股票，非暂停上市股票；（… 第三十七条 2.14.2上证民营企业50指数样本空间（1）（2）（3）（4）同上，（5）在上海证券交易所上市的实际控制人为境内（包括港澳台）自然人的上市公司股票。 第三十八条 2.14.3上证地方国有企业50指数样本空间（1）（2）（3）（4）同上，（5）在上海证券交易所上市的实际控制人为地方国资委、地方人民政府、地方国有企业的上市公… 第三十九条 2.14.4选样方法对样本空间内股票在最近一年的A股日均成交金额和日均总市值由高到低排名，然后将两指标的排名结果相加，所得和的排名作为股票的综合排名，原则上选取… 第四十条 2.15上证周期行业50、非周期行业100指数 第四十一条 2.15.1周期行业和非周期行业的划分根据证监会行业门类和辅助类划分标准，将沪市A股划分为22个行业，再根据其行业周期特性，将归属金融保险、采掘业、交通运输仓储… 第四十二条 2.15.2样本空间上证周期行业50指数样本空间：上证全指指数中归属于周期性行业的样本股构成样本空间。上证非周期行业100指数样本空间：上证全指指数中归属于非周… 第四十三条 2.15.3选样方法●分别计算各自样本空间内股票最近一年的A股日均成交金额与日均总市值，并在各自样本空间内对两个指标由高到低排名，然后将各指标的排名结果相加，所… 第四十四条 2.16上证龙头企业指数 第四十五条 2.16.1样本空间上证全指样本。 第四十六条 2.16.2行业分类将样本空间股票划分为能源、原材料、资本品、运输、汽车与配件等25个二级行业。 第四十七条 2.16.3选样方法将样本空间股票按照过去一年日均总市值、日均成交金额、上年报营业收入、上年报营业利润在二级行业内分别排名，然后将各指标的排名结果相加，所得和的… 第四十八条 2.17上证海外上市A股指数上证海外上市A股指数样本空间由同时满足以下条件的证券组成：（1）在上海证券交易所上市交易，同时在其他大陆地区以外的交易所上市交易；（… 第四十九条 2.18上证沪企指数 第五十条 2.18.1样本空间上证沪企指数的样本空间由同时满足以下条件的A股股票组成：●在上海证券交易所上市，注册地在上海的上市公司；●上市时间超过3个月，除非该股票自上… 第五十一条 2.18.2选样方法计算样本空间内股票最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额与日均总市值。对样本空间内股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排… 第五十二条 2.19上证大宗商品股票指数 第五十三条 2.19.1样本空间上证全指样本。 第五十四条 2.19.2选样方法（1）大宗商品股票筛选：将样本空间中属于下列行业的股票列为大宗商品股票。●能源类：综合性油气、油气勘探生产、油气炼制营销、煤炭●工业材料类：… 第五十五条 2.20上证新兴产业指数 第五十六条 2.20.1样本空间上证全指样本。 第五十七条 2.20.2选样方法（1）新兴产业股票筛选：将样本空间内属于新能源、生物医药、新材料、电动汽车等行业，并且满足以下三个特点的股票作为新兴产业股票：产品有稳定并有… 第五十八条 2.21上证自然资源指数 第五十九条 2.21.1样本空间上证全指样本。 第六十条 2.21.2选样方法（1）资源类股票筛选：将样本空间中行业分类为能源、铝、多种金属与采矿、黄金、贵金属与矿石、农产品和林业产品的股票列为资源类股票；（2）样本选… 第六十一条 2.22上证消费80指数 第六十二条 2.22.1样本空间上证全指样本。 第六十三条 2.22.2选样方法（1）消费类股票筛选：将样本空间中行业分类为可选消费、主要消费和医药卫生的股票列为消费类股票。（2）样本选择：将样本空间中消费类股票按照过去… 第六十四条 2.23上证中型企业综合指数 第六十五条 2.23.1样本空间全部上海A股股票。 第六十六条 2.23.2中型企业的界定参考国民经济产业分类中的大中小型企业划分的常用方法，结合我国上市公司规模基本特征，将样本空间内所有股票分别按照总股本、资产总额与营业收… 第六十七条 2.23.2.1选样方法所有被划为中型企业的上市公司股票组成上证中型企业综合指数样本股。

第三章 3.指数计算上证样本系列指数以“点”为单位，精确到小数点后3位。

第六十八条 3.1基日与基期指数名称基准日期基准指数发布日期上证中型企业综合指数2007-12-2810002008-5-12规模指数上证180指数2002-6-28329… 第六十九条 3.2指数计算公式上证样本系列指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算公式如下：其中： 第七十条 3.3指数的实时计算上证样本系列指数实时计算，样本股实时成交价格来自上海证券交易所交易系统。具体做法是，在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的股票开盘价（… 第七十一条 3.4自由流通量为反映市场中实际流通股份的股价变动情况，上证样本系列指数剔除了上市公司股本中的不流通股份，以及由于战略持股或其他原因导致的基本不流通股份，剩下的… 第七十二条 3.5分级靠档上市公司自由流通量可能会随着时间的变化而频繁地变化，为了适度保持指数的稳定性，中证指数有限公司在计算上证样本系列指数时，采用分级靠档的方法，即根据… 第七十三条 3.6全收益指数为满足投资者的需要，中证指数有限公司同时计算上证样本系列指数的全收益指数的日收盘价数据。全收益指数是价格指数的衍生指数，与价格指数的区别在于全收…

第四章 4.指数修正

第七十五条 为保证指数的连续性，当样本股名单发生变化、样本股的股本结构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时，上证样本系列指数将进行修正。 第七十六条 4.1修正公式上证样本系列指数采用“除数修正法”修正，修正公式为： 第七十七条 4.2需要修正的情况●除息：凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落；●除权：凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数，按照新的股本与…

第五章 5.样本股的定期审核

第七十八条 依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，上证180、上证50、上证小盘等指数每半年审核一次样本股，上证红利指数和上证中型企业综合指数每年审核一次样本股，并根据审核… 第七十九条 5.1审核时间上证指数专家委员会一般在每年的6月及12月的中上旬开会审核上证180、上证50、上证小盘等指数，样本股调整实施时间分别是每年7月、1月份的第一个交… 第八十条 5.2审核参考依据每年6月份审核样本股时，参考依据一般是上一年度5月1日至审核年度4月30日（期间新上市股票为上市第四个交易日以来）的交易数据及财务数据；每年1… 第八十一条 5.3上证规模指数等定期调整方法定期审核指数样本时，上证180、上证50、上证小盘等指数每次调整比例一般不超过10%。上证50、上证180、上证小盘指数成份股的… 第八十二条 5.4上证行业指数及上证行业分层等权重指数定期调整方法上证行业指数原则上每半年调整一次样本股，调整生效时间同上证180指数。 第八十三条 5.5上证红利指数定期调整方法上证红利指数每年末调整样本一次，特殊情况也进行临时调整。在新一轮考察中，首先将不满足以下条件的原样本依次剔除：（1）过去一年的现金… 第八十四条 5.6上证公司治理指数、上证180公司治理指数和上证社会责任指数定期调整方法每年五到六月份，上证公司治理板块进行重新评选，中证指数有限公司根据重新评选结果于7月… 第八十五条 5.7上证中央企业50指数、上证民营企业50指数、上证地方国有企业50指数定期调整方法原则上每次调整比例不超过10%，除非原样本股因上市公司实际控制人变更导致的… 第八十六条 5.8上证沪企指数上证沪企指数调整生效时间同上证180指数。定期调整设置20%缓冲区。 第八十七条 5.9上证中型企业综合指数定期调整方法每年6月份，根据上市公司最新年报重新对上市公司进行大中小型划分。根据最新划分结果，于每年7月初对上证中型企业综合指数成份股… 第八十八条 5.10财务亏损股票的处理定期审核样本股时，最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入上证180、上证50等指数新选样本，除非该股票影响指数的代表性。

第六章 6.样本股的临时调整

第八十九条 在有特殊事件发生，以致影响指数的代表性和可投资性时，上证样本系列指数样本股将做出必要的调整。当上证180调整样本股时，上证180金融股等指数随之进行相应调整。一… 第九十条 6.1新上市股票对新发行股票的A股发行总市值（公式为：发行价*A股总股本）和沪市A股自该新发行股票上市公告日起过去一年的日均A股总市值进行比较，对于符合样本空间… 第九十一条 6.2收购合并●样本股公司合并：合并后的新公司股票保留样本股资格。产生的样本股空缺由上次指数调整的候选样本中综合排名最高的尚未调入指数的股票填补。●样本股公司合… 第九十二条 6.3分拆一家样本股公司分拆为两家或多家公司，分拆后形成的公司能否作为上证180、上证50指数样本需要视这些公司的综合排名而定。●如果分拆后形成的公司股票的综合… 第九十三条 6.4停牌当样本股停牌时，中证指数有限公司将根据其停牌原因，决定是否将其从指数样本中剔除。 第九十四条 6.5暂停上市、退市当样本股公司暂停在A股上市或退市时，将其从指数样本中剔除。上证180、上证50由上次指数调整的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。 第九十五条 6.6破产如果样本股公司申请破产或被判令破产时，将尽快将其从指数样本中剔除，上证180、上证50由上次指数调整的候选样本中综合排名最高的尚未调入指数的股票替代。 第九十六条 6.7治理板块调整当上证公司治理板块股票有特殊事件发生，以致出现不符合公司治理板块申报条件的，将尽快从公司治理板块中予以剔除，上证公司治理指数同时进行相应调整。

第七章 7.样本股股本维护

第九十七条 为确保指数能够及时反映相关股票的交易状况，上证样本系列指数样本股股本按照以下规则进行维护：●中证指数有限公司根据上市公司公告对股本进行维护；●对于股东行为导致的…

第八章 8.行业变更

第九十八条 8.1行业分类的定期维护上市公司行业分类不时会发生变动，中证指数有限公司采用定期维护与动态跟踪相结合的方式维护上市公司行业分类。每年5月份中证指数有限公司根据上… 第九十九条 8.2行业分类的临时变更当上市公司因并购、重组或其他原因，导致主营业务结构变动时，中证指数有限公司将重新审核并调整其行业归属。当有新发行股票上市时，中证指数有限…

第九章 9.指数管理

第一百条 9.1指数专家委员会为规范指数运作，保障指数编制方法的科学性和权威性，上海证券交易所与中证指数有限公司设立上证指数专家委员会，专家委员由国内外指数编制、指数化投… 第一百零一条 9.2专家委员会秘书指数专家委员会设秘书一名，委员会秘书负责委员联络、会议议事和会议材料的准备，以及会议决议的落实。 第一百零二条 9.3中证指数有限公司与上海证券交易所中证指数有限公司与上海证券交易所共同负责上证样本系列指数的经营运作事宜。中证指数有限公司负责按照指数规则对指数进行维护、管…

第十章 10.指数规则的修订和补充

第一百零三条 根据市场的发展变化和指数用户的反馈，当指数专家委员会、上海证券交易所或者中证指数有限公司意识到需要对指数规则进行修订或补充时，必须提请指数专家委员会讨论。●指数…

第十一章 11.信息披露

第一百零四条 为保证指数的客观性、中立性和权威性，上海证券交易所与中证指数有限公司建立了严格的信息披露制度，确保指数的透明、公开和公平。●任何信息在公开披露之前，任何人包括上…

第十二章 12.指数发布

第一百零五条 12.1指数代码指数代码中文全称中文简称000010上证180指数上证180000015上证红利指数红利指数000016上证50指数上证50000018上证18… 第一百零六条 12.2发布渠道上证样本系列指数行情通过各种广播形式向国内、国外广泛发布。●透过上海证券交易所卫星广播行情发布系统，实时发布指数行情。●通过汤森路透财经资讯系统… 第一百零七条 12.3发布频率上证样本系列指数实时计算和发布，当前计算频率为每秒一次，指数报价每5秒更新一次。