上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司国债预发行（试点）交易及登记结算业务办法（2013年） 第二十二条

第二十二条 国债通过利率招标发行的，其预发行交易保证金按照以下标准收取：（一）履约保证金的计算公式为：履约保证金=Σ每个证券账户单边头寸成交面值×履约保证金比例；（二）价差保证金按预期亏损额的120%收取。计算公式为：价差保证金=max（0，预期亏损额）×120%。

其中，预期亏损额=Σ（平仓头寸面值×卖出收益率×参考久期）-Σ（平仓头寸面值×买入收益率×参考久期）。参考久期由上交所在该国债预发行交易品种上市时公布，其计算公式如下：参考久期=1/y×（1-1/（1+y/f）^（f×n））理论结算价格P=∑_{i=1}^{f×n}（100×C/f）/（1+R/f）^i + 100/（1+R/f）^（f×n）其中，y为上交所公布的该期限国债到期收益率，f为年付息频率，n为标的国债发行期限。