变额年金保险管理暂行办法（2011年） 第三十条

第三十条 除最低身故利益保证外，保证利益准备金应取以下两种方法计算结果的较大者：

蒙特卡罗随机模拟法：

计算方法

在每一个情景下计算该情景的“最大累计缺口现值”，

①在从评估日至保证期满的整个预测期内，预测在未来每个时间点的G值和账户价值，以及在未来每个时间点发生的保证利益收费，与保证利益相关的佣金、营运成本和总部费用。

预测时间点的G值在保证触发前为保单账户价值，在保证触发后为保单保证的利益。保单提供最低年金给付保证的，保单保证的利益在保证触发后为最低年金领取标准的精算现值，评估方法和假设遵循有关精算规定。

时间点间隔不大于一年。

各时间点的累计缺口金额（累计缺口金额ₜ）为以下二者之和，即：

累计缺口金额ₜ= aₜ+ bₜ

该时间点预测的G值（Gₜ）减去预测的账户价值（AVₜ）的余额，与零的大者，即

aₜ= max（Gₜ−AVₜ，0）

从评估日到该时间点，各时间点与保证利益相关的佣金（G_Commₜ）、营运成本（G_OExpₜ）和总部费用（G_OHₜ）按无风险利率（r_f）的累计值，减去保证利益收费（G_Chgₜ）按无风险利率的累计值。即

bₜ=∑_{i=1}^{t}（G_Commᵢ+ G_OExpᵢ+ G_OHᵢ）×（1 + r_f）^（t−i）−∑_{i=1}^{t}（G_Chgᵢ）×（1 + r_f）^（t−i）

②最大累计缺口现值是评估日的各时间点累计缺口金额精算现值（APVₜ）中的最大值。即APVₜ=ₜPₓ×Vᵗ×累计缺口金额ₜ，其中ₜPₓ中考虑了死亡率和退保率。

重复上述过程，为每一情景建立“最大累计缺口现值”，

基于“最大累计缺口现值”计算条件尾部金额，

①对所有的最大累计缺口现值按降序排序，条件尾部金额是排名前30%的最大累计缺口现值的算术平均值。

②计算时，最大累计缺口现值不得为负，所有小于零的最大累计缺口现值会被设置为零。

账户价值的预测

保险公司应至少为权益类、固定收益类资产选择可观测的流动性强的指数，为货币市场类资产选择可观测的收益指标。

对不同资产类别的指数和收益指标选择适合的随机模型模拟。

公司内各独立投资账户可依据投资策略，由不同的指数或收益指标建立模拟账户来模拟投资账户的随机变化，并审慎的设立拟合度标准，定期验证拟合度。

预测账户价值时，采用评估日投资账户各类资产实际的配置比例，并在整个预测期内保持不变。

如果公司采用固定乘数平衡模式，且已在合同中约定投资账户内无风险资产和风险资产的比例，该比例应该按约定方法随情景调整。显著的成本应计入累计缺口金额计算中的运营成本。

模拟情景

最少使用1000个情景。

每个情景须至少按年模拟指数或收益指标的变化，情景可模拟至所有保证期满，如果情景结束后还有未来保证责任，该部分责任对准备金评估不应产生实质影响。

需要对情景进行校验。权益类指数的最低校验标准如下表所示，情景校验不需要通过所有的校验标准，总精算师需要审慎的判断未通过的校验标准不会对准备金计算产生实质影响。其他指数或收益指标的校验标准由总精算师依据审慎性原则制定。