保险公司偿付能力监管规则第8号：市场风险最低资本（2021年） 第十九条

第十九条 利率风险评估所采用的折现率曲线由基础利率曲线加综合溢价形成。

基础利率曲线由以下三段组成：

期望无风险收益率曲线0 < t≤1

终极利率过渡曲线1 <≤2

终极利率水平t > 2

其中：

t为利率期限，t1为过渡曲线起点，t2为过渡曲线终点。

期望无风险收益率曲线由银保监会综合考虑可观察的活跃市场的无风险收益率、市场的信息有效性程度、风险反映的及时性等因素确定；终极利率水平由银保监会综合考虑我国经济的长期自然增长率和长期物价总水平变动等因素确定；终极利率过渡曲线连接期望无风险收益率曲线和终极利率水平线，由银保监会采用系统、合理的方法确定。

综合溢价由银保监会综合考虑行业整体资产配置情况、国债收益率的税收效应、流动性补偿及逆周期调整等因素设定。

银保监会根据业务属性和市场环境的变化，及时调整利率风险评估折现率曲线。

基础曲线和综合溢价由银保监会另行规定。