保险公司偿付能力监管规则第8号：市场风险最低资本（2021年） 第十八条

第十八条 人身保险公司利率风险最低资本采用情景法计量，计算公式为：

MC利率风险=Max[PV（NCF）不利情景－PV（NCF）基础情景，0]

其中：

MC利率风险为利率风险最低资本；

PV（NCF）基础情景为基础情景假设下人身保险公司净现金流现值，折现率曲线适用利率风险评估的基础折现率曲线。

NCF为净现金流，等于人身保险公司预期未来现金流出减去预期未来现金流入的差额。负债现金流为按照《保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估》考虑再保因素后计算得到的评估日寿险业务现金流。资产现金流的计算如下：

对于不含权的固定收益类投资资产，根据其面值和票面利率计算现金流；

对于含权且与利率挂钩的标准化固定收益类投资资产，以报告期末的市场远期利率曲线和行权利率比较，判断行权时间，再计算现金流；

对于其他含权资产，按照报告日后首次行权到期日行权计算现金流；

对于利率类金融衍生品等，根据合约或其特征计算现金流；

保单质押贷款现金流基于存量保单质押贷款，按照公司经验及预测假设进行计算（期限与保单质押贷款合同保持一致），现金流入为保单质押贷款本金及其应计利息。

PV（NCF）不利情景为不利情景假设下人身保险公司净现金流现值，折现率曲线适用利率风险评估的不利情景折现率曲线，其预期净现金流与计算PV（NCF）基础情景时的预期现金流保持一致。