保险公司偿付能力监管规则第8号：市场风险最低资本（2021年） 第十六条

第十六条 保险公司对国债资产进行套期保值操作对冲风险的，应按以下规定计量利率风险最低资本：

套期保值操作符合会计准则规定的套期有效性的要求，且套期期限不低于1个月的，可将国债期货空头与被套期债券组合合并计算利率风险最低资本，计算公式为：

国债期货套期组合最低资本=ABS（被套期债券组合资本要求－国债期货空头合约价值×套期有效性×风险因子）

其中：ABS表示绝对值；

风险因子与本规则第十四条中风险因子相同。

套期保值操作符合会计准则规定的套期有效性的要求，但套期期限低于1个月的，国债期货空头不与被套期债券组合合并计算利率风险最低资本，其最低资本等于0。

套期保值操作不符合会计准则规定的套期有效性的要求，国债期货空头不与被套期债券组合合并计算利率风险最低资本。国债期货空头单独计量利率风险最低资本，计算公式为：

国债期货空头最低资本=ABS（国债期货空头合约价值×风险因子）

其中：ABS表示绝对值；

风险因子与本规则第十四条中风险因子相同。

被套期债券组合的利率风险最低资本按照本规则第十四条规定计算。

保险公司通过国债期货进行多头套保，国债期货多头单独计量利率风险最低资本，计算公式为：

国债期货多头最低资本=国债期货多头合约价值×风险因子

其中，风险因子与本规则第十四条中风险因子相同。